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遼寧礦業參考第60期

日期:2015-02-10 14:33|來源:本站原創
 
遼寧礦業參考
 
 
60
遼寧省礦業企業商會                          2015年1月14日
 
 
鐵礦石市場2014年回顧及2015年展望
 
2014年鐵礦石市場風云巨變,大事件頻發。海外鐵礦產能集中釋放,邊際成本下行明顯,供需格局扭轉,基本面各要素變換;礦價走出單邊下行行情,價格腰斬,最大跌幅較年初達51%;更為值得關注的是鐵礦石金融屬性愈加明顯,黑色產業金融化程度全面提高,市場參與者在貿易操作中不得不關注或者參與金融衍生品交易。
  下面我們先從鐵礦石供需兩個方面簡單回顧下2014年市場。
  四大礦山產能釋放 主流資源持續增加
  以四大礦山為代表的的海外鐵礦石產能繼續釋放,2014年新增產能1.03億噸,總產能達到10.12億噸。四大礦山預計2015年度市場投放量進一步擴大至10.90億噸,較2014年增加0.78億噸左右。
  澳巴資源擠占市場份額  邊際成本下行明顯
  澳巴主流礦山持續擴產,導致礦價一路下行,低成本鐵礦擠占市場份額的效應顯現,高成本礦企陸續退出市場,非主流礦市場份額日益縮減。
  2014年進口鐵礦石9.27億噸,其中澳大利亞約5.56億噸,巴西1.76億噸,兩國進口鐵礦石占比升至79%;結合2013年和2014年的進口量數據可以得出,除澳巴以外的非主流礦減少約0.53億噸。
  非主流礦山產量萎縮 部分因價格承壓關停
  澳、非、歐、美四洲除四大外主要礦山2014年產量2.33億噸,較2013年1.67億噸增加0.66億噸;2015年部分企業因價格下行,難以維持經營生產,增產量相對下降,預計2.69億噸,較2014年增加0.36億噸。
  受全球鐵礦價格大幅下跌影響,African Mineral2015財年2000萬產能的礦山將關停,London Mining預計2015財年達產800萬產能礦山也將關停,均不再向市場投產。Gerdau原計劃2015財年擴產產能350萬計劃推遲,維持2014年850萬產能不變。Cliffs今年11月份在加拿大的鐵礦石項目已關閉。巴西的中小礦山也相繼延遲和取消了其擴產計劃。
  國內礦原礦產量小幅增加
  2013年中國原礦產量共計14.36億噸,2014年中國原礦產量約14.90億噸,增加約5000萬噸左右,下圖展示了主要原礦產區近兩年產能對比,所選前五個地區占比超過中國原礦產量的75%以上。
  在進口礦價格持續下跌的行情下,國產礦不降反增,一是因為礦山前期完成大額投資,近年來產能釋放;另一方面調整后可變成本曲線不致使大部分礦山停產,企業相繼競爭擴產,減小虧損,保證市場份額不被吞噬。
  礦山產能利用率下降明顯 鐵精粉日均產量下降
  2013年國內礦山產能利用率相對位于高位,2014年受礦價下跌影響,國內礦山產能利用率呈現持續下行走勢,中小礦山更是步履維艱,8月份開始關停不斷增加。四季度受鋼材出口持續增加、進口礦發貨量減少及中小型礦山關停刺激,大型礦山開工率數據有所好轉,然而礦山出貨仍不樂觀。
  2014年全國鐵精粉總產量為3.23億噸,同比減少0.61億噸,其中國內礦山擴產0.17億噸,減產量為0.78億噸。今年礦價若維持在70美元且國內稅賦政策不變,預計2015年國內礦山的鐵精粉產量將繼續下降0.5億噸。
  港口庫存居高不下 鋼廠庫存維持低位
  回顧2014年伊始市場預期向好,鋼廠冬儲補庫與鐵礦價格踏上漫漫熊途使市場矛盾突出,部分企業在信用證融資缺口的壓力下,不得不進一步加大進口量,致使港口高成本鐵礦不斷堆積。又因全年礦石價格持續走低,現貨升水成常態等因素影響,鋼廠更傾向于采購港口現貨,鋼廠庫存逐漸維持低位,港口庫存進一步上升。
  房地產、汽車等下游產業投資增速趨緩
  2014年房地產和汽車等龍頭的下游行業集體下滑,尤其房地產銷量再次出現負增長,導致了鋼材、水泥等工業經濟增長的持續萎縮。中國房地產已經出現了拐點,房地產投資出現下調,基建和房地產的投資也更趨理性。
  鋼廠燒結礦進口礦占比不斷升高
  內外礦價差的進一步放大使得進口礦需求明顯增加,2014年開始鋼廠進口礦配比不斷升高,進口礦燒結礦占比從75%左右一路上升至90%以上。
  產業政策調整使鋼價承壓 鐵礦石終端需求支撐減弱
  鋼鐵行業消化過剩產能成為產業調整中心,放眼2015年,政績考核體制轉變,環保地位不斷提高,最嚴新環保法實施,必將倒逼鋼鐵行業的改革,分批次名單的公布也將使行業內調整壓力加大,鋼價預計繼續探底,鐵礦石終端需求支撐力度減弱,礦價仍將低位徘徊。
  漫談2015年鐵礦石市場
  結合礦山目前供應及擴產項目來看,2015年四大礦山新增產能仍有近一億噸增量,而在國內鋼需疲軟加之出口退稅政策調整等系列影響之下,供過于求的矛盾表現或愈加突出,筆者預計2015年礦價仍有下行空間,均價在60-80美金之間。國產礦市場在巨大的成本壓力之下,降本增效將是現階段所有礦山生產企業的唯一出路,礦山或現并購潮,新一輪的稅費改革迫在眉睫。
  此外,伴隨著鐵礦石金融市場的發展壯大與成熟,金融衍生品市場對實貨領域的影響力將更加深入,定價模式也會趨于靈活,場內和場外衍生品的爆發使得企業對現貨市場的操作方式更加多樣化,合理利用金融市場的力量成為今年應對鐵礦價格波動的必要工具。
 
低礦價下國內礦山企業怎么活?
 
對于2014年的鐵礦石市場來說,最搶眼的特點莫過于價格的一路下行并跌破前年的最低點。截至2014年12月底,進口粉礦到岸價為70.39美元/噸,與2013年同期相比下降了49.67%;國產鐵精粉價格下滑至608.06元/噸,與2013年同期相比下降了34.31%。鐵礦石價格持續下滑,對成本較高的國內礦山企業是個不小的挑戰。現在,國內礦山的生存狀況如何?未來該如何求生存?針對上述問題,《中國冶金報》記者近日采訪了國內礦山企業相關負責人。
  多數礦山處于虧損狀態
  雖然從跌幅來看,國產礦價格比進口礦要“好看”一點,但是國內礦山企業受到的低礦價沖擊要遠遠大于國外礦山企業。業內人士表示,已經有不少礦山企業關停,多數礦山處于虧損狀態。“鞍山地區和本溪地區是全國鐵礦資源開發比較典型的地區,資源條件比較好。但即使是在這樣的條件下,民營企業的虧損率也達到60%,有的甚至達到70%。”鞍鋼礦業集團公司總經理助理鄧鵬宏對記者表示,“如果礦價停留在70美元/噸甚至更低的水平,國內礦山企業面臨的困難將更大。”
中國地質科學院全球礦產資源戰略研究中心主任王安建指出:“我國鐵礦石資源稟賦差、品位低、開發成本高,同時又承擔著沉重的稅費負擔,這使得國內礦山企業的競爭力嚴重不足。”據王安建介紹,我國鐵礦企業的綜合成本平均在100美元/噸左右。其中,投資較早的礦山成本約為400元/噸,已經投產但尚未收回投資的礦山成本為500元/噸,而新建礦山的成本為600元/噸。“除了開發成本外,國有礦山企業的成本中還隱藏著一些歷史負擔,以及短途的運輸費用和質量差等因素。”鄧鵬宏說,“沉重的稅負也是國內礦山企業面臨的重壓之一,鞍鋼礦業的稅負水平為25%。”
“2014年,由于鐵礦石價格下降,國內礦山企業的平均稅費支出大約占其銷售收入的25%~30%。”王安建說。
  要生存必須挖潛降本
  在低礦價、負擔重的雙重擠壓下,礦山企業人士普遍認為,一方面,國內礦山企業應當從自身出發,做好挖潛降本工作,增強競爭力;另一方面,也需要一些政策支持。
  “從企業來看,面對這種困境,國有企業和民營企業都在挖潛力和降成本。”鄧鵬宏說。以鞍鋼礦業為例,推進管理創新和技術創新、降低采購和生產成本是該公司的主線。按照自身的成本結構,鞍鋼礦業公司最重要的措施是推進技術創新,提升資源綜合利用水平。例如,鞍鋼礦業公司通過加大技術創新的力度,加強了對磁鐵礦的開發。在管理創新方面,在組建礦業集團后,鞍鋼礦業公司通過優化機構和管理流程,實現了管理成本的降低。“國有企業的社會負擔和歷史問題比較重,未來更重要的是降低運營成本。”鄧鵬宏說,“接下來鞍礦要推進大范圍整體協同采礦,走專業化道路。”除了壓縮財務費用、管理費用外,調結構是首鋼礦業公司主攻的降本方向。首鋼礦業公司總經理吳林介紹,首鋼礦業的礦山既有露天礦,又有地下礦山。在成本方面,露天礦的開發成本比較低,地下礦山的開采成本較高,因此加大露天礦山的開采力度成為其主要的方向。此外,大力發展非礦產業增收減支也是首鋼礦業應對低礦價的補充措施。“自動化產業是首鋼礦業發展較好的產業,也是我們努力增收的產業之一。”吳林說。
  對于山東萊蕪礦業公司來說,在目前的礦價水平下,該公司雖然尚能保持盈虧平衡,但董事長亓俊鋒認為,還要采取措施進一步降低成本。他認為,國內礦山必須改變勞動密集型的模式。“大多數礦山的人工成本占產品總成本的40%左右,高的甚至超過50%。要想生存,就必須改善這一狀況。”亓俊鋒說。
  礦山發展呼吁政策支持
  盡管國內礦山企業在降本方面絞盡了腦汁,但增強競爭力不是一蹴而就的事。正如鄧鵬宏所言:“冶金礦山行業所遇到的問題是行業本身沒法完全解決的,這已經成為業內的共識。”冶金礦業在國民經濟發展中起著非同尋常的作用,不僅對地方經濟發展有很大的支撐作用,對裝備制造業和服務業的拉動作用也非常可觀,還解決了60萬人~100萬人的就業問題。“一旦這個行業中的企業垮掉50%~70%,其帶來的就業、社會和稅收問題都是難以估量的。”
  也有業內人士認為,如果低礦價的形勢再維持一段時間甚至礦價繼續下行,國內礦山企業被迫退出后,很有可能再次出現兩年前那樣鐵礦石價格瘋狂反彈的情況。屆時,不僅礦山行業受到的沖擊更大,鋼鐵行業也會受到很大的威脅。因此,大多數礦山企業人士都呼吁政府對礦山行業予以政策支持,其中最核心的仍然是稅收層面的支持。
  “從戰略的角度來說,出于促進行業發展、保障我國鋼鐵原料的安全考慮,調整稅收政策是非常必要的。”鄧鵬宏說,“調整稅收政策后,表面上國家少了幾百億元稅收,但鋼鐵行業乃至整個國民經濟的效益可能會達到幾千億元。”
  好消息是最近國家在這個方面正有所動作,如正在醞釀資源稅改革。當然,要改革的不僅僅是資源稅,還有地方的各種收費。“由于前些年冶金礦山行業效益比較好,除了國家征收的稅費之外,地方也有各種名目的費用。”吳林說,“有些稅費非但沒有減少,還有所增加。”例如,2014年河北省的資源稅一下子從4元/噸提高到14元/噸。如果政府繼續按照幾年前的思路收費和管理,那么冶金礦山企業就真的難以承受了。與國外相比,我國在稅收政策的調整速度方面相對緩慢。鄧鵬宏希望,國家能盡快對礦山行業的稅收政策進行調整。
  海外權益礦出路在創新
  受前些年進口礦價高的影響,部分鋼鐵企業、礦業公司積極“走出去”到海外找礦,這些礦山近兩年也到了投產的時期。無奈的是,這些礦山“生不逢時”,部分礦山投產之初即遭遇礦價暴跌。由于這些礦山的成本很難與國際礦業巨頭的成本相抗衡,繼續把礦石運回國內就只有一個結果———虧損。
  不過,應對這種局面并非全無辦法。中北礦業有限公司董事長、總裁張文東表示:“現在鐵礦石供應過剩,這個時候把礦石運回國內的后果可想而知,還不如就地消化,解決當地的市場需求,這實際上是轉劣勢為優勢了。”據了解,張文東所在公司的礦山項目主要集中在非洲。“目前,非洲等地區的經濟增長速度較快,基礎設施建設正在興起。我們正在與中冶合作,在非洲建設鋼廠,將來礦石產品會直接供應給鋼廠。”張文東說。他同時表示,這其實也是國內鋼鐵企業化解過剩產能的一條路子。
  王安建也給國內礦山企業支了一招:“國內礦山企業要對全球需求做出科學判斷,抓住供過于求的機會,伺機并購優質鐵礦資源。”
 
 
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編輯:袁健  祝偉光      電話:024-31298911      郵箱:[email protected]            

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